什麼是老鼠倉？_大眾科普網

中那樣遍地“老鼠倉”？近期多家基金公司遭到監管層調查，其中包括一家聲名鵲起、風頭甚健的基金公司。隨著監管層監控的加強，這些謎團正在慢慢解開。

多家基金公司被調查

基金業內的人都知道，近期監管部門對基金投資的監管正在收緊，多家公司因不同原因被調查。近期的調查中，最著名的落馬案出自一家近年來口碑相當不錯的基金公司。本月初，該公司突然召開緊急會議，宣布暫停公司一基金經理的投資權限。有消息人士稱，該公司接到對該基金經理的舉報，已對其進行調查，相關資料包括電話錄音等都已上報監管部門。雖然事件尚未有定論，但市場傳言四起，稱該基金經理涉嫌“老鼠倉”；由於該公司在業界有相當地位，口碑頗好，此事在業內引起相當大的震動。有分析人士認為，這一事件可能是近年來第一起基金經理“老鼠倉”被“抓到現形”的案例，以前對基金經理的道德風險畢竟只是懷疑。消息一旦在市場上傳開，對投資者可能帶來重大的信心打擊。目前，事件確已引起監管層高度重視，證監會有關領導甚至親臨公司調查。

就在這家著名基金公司被調查的同時，上海另一家基金公司也因“杭蕭鋼構事件”正在接受監管部門的調查。有消息人士透露，該基金公司是在杭蕭鋼構“漲得最熱鬧”的時候追進去的。監管部門向該公司發了問詢函，要求公司對投資該股的決策流程進行說明。

市場盛傳的私募基金與公募基金共同做莊長城股份的消息也引來監管層的介入。有人士證實，監管層確實在對介入長城股份的四家基金公司進行調查。

一位與監管層關系密切的業內人士稱，監管機關一直都在嚴密關注基金公司的投資行為，並不是現在才開始對基金投資下手的。他透露，去年被市場廣泛質疑的一些事件，也確實有基金公司被調查。調查結果是，被調查的公司存在管理、決策上的問題，目前仍然在整改中。作為對這種公司的處罰，公司至今沒有新基金獲批發行。

媒體監督顯現威力

“現在監管部門已經加強了監管，交易所每周都會上報交易異動情況。”一位長期從事監管的人士表示。確實，今年年初，監管機構就開始著手整治基金經理“老鼠倉”問題。基金經理被要求上報直系親屬的身份證號和證券賬戶，同時要求基金公司需上報有關投資管理人員個人利益沖突的管理制度，要求加強對投資管理人員直系親屬投資等可能導致個人利益沖突行為的管理。

“但是，基金經理老鼠倉實在是非常難查的，除非象美國電影那樣弄個fbi探員去臥底。”這位人士也不得不承認，“老鼠倉”僅僅靠規范文件是不夠的，不動用非常手段難以奏效。他表示，長期以來，市場上關於基金經理老鼠倉的傳言已非常多，但要拿到確鑿證據並不容易，調查也就無從下手。就算前期已基本結束調查的事件，監管層已查得非常細，但也沒發現基金投資人員的老鼠倉，只能歸咎於基金公司在投資決策和管理上存在問題。

除了監管機構加強監管以外，媒體和輿論的監督力量也開始顯現。有人士透露，四家基金公司因介入長城股份被調查，其起因也來自媒體報道。他說，在兩周以前，媒體報道“公私基金”合作炒作長城股份見報後，監管部門幾乎是在第二天就開始著手調查工作。雖然有關媒體對“公私”合作一事只有短短幾句話，甚至語焉不詳，但已足以讓監管部門介入調查。同樣的，杭蕭鋼構的巨額合同被媒體質疑，進而引發監管部門立案調查，也就是這樣，追高買入杭蕭鋼構的基金公司才會被調查。

當然，外部監督並不都來自媒體，也有“大義滅親”的個案。前述某基金經理被暫停投資權限就事發於身邊人的舉報。據傳，該基金經理因個人生活問題引發家庭糾紛，最終導致基金經理身邊人“大義滅親”，向公司舉報。

不過，雖然已有多起被監管部門調查的事件，但目前已有定論並對外公布的非常少，市場也並沒有看到有人為此付出代價。一位知情人士透露，如果相關部門調查確實發現問題，則要移交稽查局。如何處理的權力並不在調查者手中。
【刑法處罰】
在全國人大常委員會第四次會議上，首次提請審議的《刑法修正案（七）（草案）》對基金公司內部披露信息，獲取不義之財等交易行為予以嚴厲打擊，此外個人信息被隨意披露，傳銷中拉人頭等謀利行為都在修法中有新的規定。
刑法現行法律中對證券、期貨從事內幕交易的犯罪，已經作出了刑事責任規定。而此次刑法修正案（七）草案加入了對基金內幕交易的打擊措施。基金公司的人工作人員，利用其職務之便，利用其掌握的交易信息，牟取非法利益或者轉嫁風險，都被稱“老鼠倉”。
而對近年來，一些國家機關和、金融等單位在履行公務或提供服務時個人信息被披露的情況時有發生，刑法修正案（七）草案特別作出了新的規定。
【老鼠倉技術特征】
1、以全天最低價和全天均價(個股成交額／個股成交量)相比，當最低價低於全天均價10％以上時，可以確認k線基本形態成立。
2、這種k線的表現形式有兩種：一種是長下影線，另一種是大幅跳低開盤形成的長陽線。
3、這種k線的出現背景是該上市公司並沒有遭遇特大實質性利空，股價走勢大多處於低位徘徊或溫和上漲中，盤中的瞬間暴跌沒有任何預兆。瞬間暴跌結束後股價迅速恢復原有走勢，暴跌不會產生絲毫負面影響。
4、“老鼠倉”的k線形態一般出現在股價即將拉升之際，而且，在這種k線形成後的一段時間裡，股價會表現出良好走勢。

為什麼嚴懲“老鼠倉”行為？
因為腐敗？政府官員，管理國家財政，使用報銷國家財務稅收。腐敗，導致國家財富，國營利潤，國家稅收政策制度，遭到破壞。腐敗，官官相護，得不到應有懲罰，使勞動人民失去了高質量的生活環境、生活條件；使勞動人民失去了醫療養老住房的基本保障；使勞動人民失去了法治社會公平社會和保障福利和諧社會。

公共財政：城市建設：公共實施基礎設施的建設，建設應少投資高質量高標准高管理高效益，施工管理使用維護方便。
公共實施基礎設施的收費核算應走低價為民、物價穩定道路，在收到了維護維修保養的費用後，應把利息提高，把人民生活提高。

普法建立社會主義法律社會和普法建立社會主義福利社會。
公有制，公用事業國企是人民百姓生活的基礎。
公有制，公用事業國企是促進本民族的物質和文化不斷增長；維護各民族平等、團結和祖國的統一，促進祖國的繁榮與富強的基礎。
經濟犯罪：中國《刑法》和有關的法律規定，為謀取經濟利益，違反國家管理法規，破壞經濟秩序，危害國民經濟的順利發展，以各種手段侵占公私合法財產，應當受到刑罰懲罰的行為。經濟犯罪的表現形式主要有：①破壞社會主義經濟秩序罪。如走私罪，偷稅、抗稅罪，偽造國家貨幣罪，破壞集體生產罪，假冒商標罪，盜伐、濫伐林木罪，非法狩獵罪等。②侵犯財產罪。如盜竊罪、詐騙罪、貪污罪、搶劫罪、敲詐勒索罪、挪用公款罪等。③其他有關經濟的犯罪。如制造、販賣假物罪，制造、販賣、運輸毒品罪，盜運珍貴文物出口罪，受賄罪，行賄罪等。
不動產：法律對不動產有特殊規定。在民事刑事法上，不動產權利的變化，一般由不動產所在地法院管轄，如《憲法》、《民法通則》、《刑法》等，法律明確了普通百姓和國營國企民營私企是土地產權是房屋產權是長期租借權，確定了面積，確保了安全性。
法律一普及就完善，法律一無私就公平，法律一執行就安全。
法律是普通百姓勞動人民生活的基礎。
法律不是完善不完善的問題，是執行，是公平，是天平的問題。法律沒有缺陷，缺陷是公平，監督，執行。
法律確定了、明確了、確保了普通百姓勞動人民生活環境、生活條件的安全性。
人大的民主集中制原則：縣、鄉、市轄區一級的政府向本級人民負責。人民學習法律，人民選舉，監督政府，選舉和罷免人民代表政府官員。縣、鄉、市轄區一級的政府官員由選民直接選舉產生或罷免。
法制與民主，民主是法制的前提，法制是民主的體現和保證，只有使民主制度化、法律化，並嚴格依法辦事，以確立一種正常的法律秩序的國家，才是真正的法制國家。
黨派團體組織政府：政府的意識形態領域和黨派團體組織意識形態領域是有區別和聯系的，要看到這個點。政府的意識形態領域是選舉人權執法國家，黨派團體組織意識形態領域是個人團體組織。
中國人民政治協商會議的民主集中制：中國黨派和社會賢達代表參加的協商國是的會議。全國委員會的主席、副主席、秘書長和常務委員，聽取和審議政府部門的工作報告，討論政府的重大工作、方針、任務並作出決議，參與對國家大政方針的討論，提出建議和批評。
黨派團體組織的民主集中制原則：黨派團體組織是根據其綱領和章程，按照民主集中制組織起來的統一整體。黨派團體組織的各級領導機關都由選舉產生；黨派團體組織的全國代表大會和它所產生的中央委員會是團體組織的最高領導機關，凡屬重大問題都要由黨派團體組織的委員會民主討論，作出決定。
企業價值和產業價值和國民經濟。
公有制，公用事業國企是人民生活的基礎。公用事業國企生產滿足國內市場，滿足人民生活的需求，要物價穩定，要貨真價實。老產品結構生產，沒有或少投入科研經費，成本降低，要物價穩定，要貨真價實。人民的稅收用於投資，盈利是人民的福利事業，人民幣發行量上升用於投資，盈利也是人民的福利事業。人民幣發行量上升，物價上漲，加了工資沒有結余。
社會主義建設與社會主義思想教育，是要為勞動人民提供高質量的產品。
社會主義建設與社會主義思想教育，是要為勞動人民提供高質量的生活環境、生活條件。
社會主義建設與社會主義思想教育，是要建立法治社會健全公平社會和完善保障福利和諧社會。
社會主義建設與社會主義思想教育，是人民選舉罷免人民代表政府官員，監督制度，選舉制度。
中國社會制度結構理論：中國社會資本結構理論：中國社會建設的理論：改造私有制的政策，實行和平贖買成公有制的方針。中國1952年開始實行勞保醫療制度，由國家預算的醫藥費撥付，工資福利和住房保障制度，以工齡退休制度就在其所創造的財富利潤中體現出來。中國是社會主義的醫療養老住房保障水平的制度，醫療養老住房水平提高的制度。
人民的稅收。不滿足人民的需要，是投資，是公是私要合法。政府投資，正確處理國家、集體、個人三者利益的問題就是薪水問題。政府公用事業國企官員公務員的工資應和稅收，銀行利息和人民醫療水平及生活水平聯系起來。宏觀調控應走低價為民、物價穩定道路，把利息提高，把人民生活提高。
生產投資者是公是私。是公是私要明確，要合法？國營民營要明確，要合法？投資貸款銀行，是誰在收入和賠償？人民的稅收用於投資，盈利是人民的福利事業，人民幣發行量上升用於投資，盈利也是人民的福利事業。人民幣發行量上升，物價上漲，加了工資沒有結余。政府投資貸款資金要明確，要合法？人民學習法律，人民選舉，監督政府，選舉和罷免人民代表政府官員，縣鄉市轄區一級的政府官員由選民直接選舉產生或罷免。

普法建立社會主義法律社會和普法建立社會主義福利和諧社會。
人民選出的政府是行政部門執法部門，檢查行政部門執法部門是誰？人大、政協、企業、國家行政管理執法人員的職責范圍是什麼？人民選舉的是政府官員，簽字管理使用稅收財務，承擔法律責任。
反思：法律投資公平福利。中國社會制度結構理論：中國社會資本結構理論：中國社會建設的理論：改造私有制的政策，實行和平贖買成公有制的方針。中國是社會主義制度，社會主義的醫療保障養老保障住房保障的制度。社會主義的醫療、養老、住房水平提高的制度。最終目的是實現中國共產主義的制度。

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